老基建代表了上一輪的國家崛起的路徑，以 5G 和 IDC 為首的新基建承載了未來新舊動能轉換的重任，新時代的基建有新時代的縮影。
5G 構成了以運營商為投資運營主體的閉環(huán)，而隨著云的興起，IDC 打造了以云廠商為投資運營主體的新閉環(huán)，將成為 IT 板塊新的增量主體。未來，IDC 產業(yè)鏈方向有望接承 5G，成為通信行業(yè)的另一條長期主線。
1. 投資要點
2. 供需面：數字化轉型中，IDC 供需格局邊際生變
2.1 需求變化 1：5G 新周期，流量再迎 10 倍增長
2.2 需求變化 2：云計算持續(xù)高增長，格局初現(xiàn)雛形
2.3 需求變化 3：疫情加速數字化進程，海內外云基礎設施投資力度加強
2.4 需求變化 4：需求向上傳導，國內科技巨頭爭奪一線 IDC 資源
2.5 需求變化 5：機柜密度升級，8kW 高功率機柜成稀缺資源
2.6 需求變化 6：互聯(lián)網企業(yè)出海加速，對海外 IDC 資源需求將持續(xù)增長
2.7 供給變化 1：海外運營商剝離 IDC 資產，第三方 IDC 與云廠商發(fā)展壯大
2.8 供給變化 2：能耗、用地限制趨嚴，一線城市資源更顯緊俏
3. 政策面：數據成為新生產要素，IDC成新基建排頭兵
3.1 核心驅動力：數據成重要生產要素，資本入場搶占風口
3.2 政策支持：自上而下持續(xù)加碼，IDC及配套產業(yè)迎來多重扶持
3.3 融資渠道放開：REITs 新政助力，盤活存量資產提高資金使用效率
3.4 能耗指標供給或有增加：PUE 限制仍為前提，匹配需求快速增長
3.5 傳統(tǒng)企業(yè)轉型：鋼企騰籠換鳥，資源優(yōu)勢顯著，后天運維或成關鍵
4. IDC 企業(yè)的估值體系、分析框架及標的梳理
4.1IDC 全球估值體系分析
4.2 IDC 公司核心競爭力分析框架
4.3 A 股 IDC 標的全梳理
5. 技術面：IDC 爆發(fā)帶動上游產業(yè)鏈調整、迭代、升級
5.1 光模塊：Beta 層面上疊加的 Alpha 投資機會
5.2 網絡設備：受益速率升級，400G加速迭代
5.3 OM 多模光纖/光纖連接器：IDC 的“毛細血管”，產業(yè)厚度增加
5.4 PCB/CCL：元器件之母，高速板成 IDC 中核心需求
5.5 電源與散熱方案：高密數據中心下的新解決方案
5.投資建議
IDC百頁洞見，政策、供需與創(chuàng)新的三重共振
賽迪研究院發(fā)布《2020城市新基建布局與發(fā)展白皮書》，對新基建相關理念做了詮釋，并提出了新時代推進城市新基建布局的建議
了東北證券發(fā)布的《西部大開發(fā)開啟新時代，關注基建和創(chuàng)新產業(yè)》，該報告對《指導意見》進行了政策解讀和市場分析，并梳理出A股證券市場值得關注的公司標的
5月18日，百度智能云在大會上重磅發(fā)布智慧城市解決方案和《百度城市大腦白皮書》將打造新一代智能基礎設施賦能城市，助力城市從智能化向智慧化發(fā)展
《2019-2020中國城市數字經濟發(fā)展報告》從國際到國內，從政策到應用，覆蓋數字經濟的兩大分類：數字產業(yè)化及產業(yè)數字化，以城市為切入點，以國內近300個地級及以上城市為考查目標，通過五大維度，二十余個細分指標，綜合考查國內城市數字經濟發(fā)展現(xiàn)狀
中國信息通信研究院《新基建產品手冊（1.0版）》，匯集了5G、工業(yè)互聯(lián)網、區(qū)塊鏈、人工智能、車聯(lián)網、數據中心、智慧能源等領域的研究成果和支撐服務產品，內容涵蓋戰(zhàn)略規(guī)劃、政策標準、運行平臺，以及測試認證等方面
賽迪專家孫會峰工業(yè)和信息化部運行局特聘專家、中國計算機行業(yè)協(xié)會副秘書長、中國云計算專業(yè)委員會秘書長
白皮書從國內發(fā)展現(xiàn)狀、國內政策分析（策略與目標）、國際比較三個方面進行研究，選取了國內重點省、市的“新基建”投資規(guī)模及重點發(fā)展方向進行了測算和分析
人形機器人領域優(yōu)秀企業(yè)入選名單：達闥科技、康力優(yōu)藍、穿山甲、廣州卡伊瓦、三寶創(chuàng)新、南京阿凡達、勇藝達、森漢科技。
清潔機器人領域優(yōu)秀企業(yè)入選名單：科沃斯、石頭科技、上海高仙、廣州艾可、小狗科技、�，斕貦C器人、神舟云海、普森斯科技、四川東方水利、智意科技、東莞智科
教育機器人領域優(yōu)秀企業(yè)入選名單：儒博科技、城市漫步、創(chuàng)客工場、智伴、科大訊飛、優(yōu)必選、鑫益嘉、大疆創(chuàng)新、森漢科技、勇藝達
華為聯(lián)合埃森哲共同發(fā)布《未來智慧園區(qū)白皮書》闡述了未來智慧園區(qū)的特征及場景，首次定義了智慧園區(qū)成熟度評估模型
賽迪研究院發(fā)布《2020城市新基建布局與發(fā)展白皮書》，對新基建相關理念做了詮釋，并提出了新時代推進城市新基建布局的建議
了東北證券發(fā)布的《西部大開發(fā)開啟新時代，關注基建和創(chuàng)新產業(yè)》，該報告對《指導意見》進行了政策解讀和市場分析，并梳理出A股證券市場值得關注的公司標的
5月18日，百度智能云在大會上重磅發(fā)布智慧城市解決方案和《百度城市大腦白皮書》將打造新一代智能基礎設施賦能城市，助力城市從智能化向智慧化發(fā)展
金融科技、電子商務和網絡軟件與服務領域獨角獸最多，人工智能與醫(yī)療健康兩大領域獨角獸數量快速增長,獨角獸數量分布前三行業(yè)為金融科技、電子商務和網絡軟件與服務，，人工智能和醫(yī)療健康領域的企業(yè)數量快速增長
2020年中國獨角獸榜單，螞蟻金服,字節(jié)跳動,滴滴出行,陸金所,菜鳥網絡,快手,京東金融,微眾銀行,比特大陸,京東物流,貝殼找房,車好多,美菜網...
《2019-2020中國城市數字經濟發(fā)展報告》從國際到國內，從政策到應用，覆蓋數字經濟的兩大分類：數字產業(yè)化及產業(yè)數字化，以城市為切入點，以國內近300個地級及以上城市為考查目標，通過五大維度，二十余個細分指標，綜合考查國內城市數字經濟發(fā)展現(xiàn)狀
第七版新冠肺炎診療方案全文(第7版新冠肺炎診療方案下載), 為進一步做好新型冠狀病毒肺炎病例診斷和醫(yī)療救治工作,各有關醫(yī)療機構要參照方案，促進醫(yī)療救治取得良好效果
工業(yè)互聯(lián)網產業(yè)聯(lián)盟發(fā)布的《工業(yè)互聯(lián)網體系架構》，在繼承版本 1.0 核心理念、要素和功能體系的基礎上，從業(yè)務、功能、實施等三個視圖重新定義了工業(yè)互聯(lián)網的參考體系架構
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